Ставка не сыграла: 2022 год обернулся полным провалом для хедж-фондов, инвестировавших в криптовалюты

Ставка не сыграла: 2022 год обернулся полным провалом для хедж-фондов, инвестировавших в криптовалюты

Хедж-фонды продемонстрировали худшие результаты с 2018 года. Что касается сектора криптоинвестиций, то соответствующий индекс HFR за год упал на 55,08%.

Последний отчет Hedge Fund Research (HFR) зафиксировал общую потерю хедж-фондов в 2022 году на уровне 4,25%. Это произошло в основном по вине рынка акций, поскольку «управляющие фондами пытались делать ставки в условиях рыночных потрясений». Потери хедж-фондов в криптоинвестиях составили 55,08%, при этом продемонстрировав прибыльность в последние три месяца ушедшего года. Эти цифры еще раз подтвердили, что в целом 2022 год был очень сложным и в большинстве случаев убыточным для мировых рынков и их игроков, а для криптосферы и связанных с ней проектов его вполне можно считать чуть ли не худшим в истории. Каковы причины неудач криптоинвестиций и что можно ждать в 2023 году?

Не крах, но очищение

Общая капитализация рынка криптовалют за год сократилась в 2,7 раза – с $2,19 трлн до $0,8 трлн. Котировки Bitcoin упали с $50 тыс. за монету до $15,6 тыс. Падение было вызвано сразу несколькими факторами, и главный из них – «схлопывание» нескольких очень крупных по меркам криптоиндустрии проектов. В 2022 рухнули Terra LUNA, Celsius, Three Arrows Capital и, наконец, самое громкое событие – банкротство криптобиржи FTX.

Другая заметная причина общего падения крипторынка – ужесточение денежно-кредитной политики в США и других странах, что в свою очередь привело к снижению риск-аппетита игроков. Рекордная инфляция вынудила финансовые власти развитых стран повышать ставки, что автоматически вызвало отток средств инвесторов из рисковых активов.

«Повышение ставок стимулировало покупки доллара США, продажу акций и криптовалюты. А банкротство криптобиржи FTX подорвало доверие к криптоиндустрии. Частных трейдеров или трейдеров крупных компаний, нарушающих риск-менеджмент, рынок наказывает жестко и лечит от жадности банкротством. Обрушение стейблкоинов UST и FTT подорвали доверие к индустрии и криптовалютам»,

поясняет финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.

По мнению большинства аналитиков, в 2023 году рынок продолжит избавляться от слабых проектов, что для его развития и стабильности просто необходимо.

Криптострадания хедж-фондов

Серьезной проблемой является недостаточная компетенция отдельных управляющих в криптовалютах и попытками играть на них как на более привычных фондовых активах. Зачастую хедж-фондам не хватает экспертизы в крипторынке, и они следуют за глобальными движениями, исходя из логики «все покупают, значит это тренд, открываем позицию» без оглядки на то, что речь идет о гиперинфляционном токене с сомнительным функционалом.

«В этой индустрии раз в неделю что-то взламывают, крадут или кто-то банкротится. Есть вероятность того, что сейчас на грани банкротства находится какой-нибудь крупный проект и, возможно, он тоже рухнет. Но новые игроки, которые придут на рынок в 2023-м будут внимательнее относиться к отчетности и раскрытию информации, поскольку этого будут требовать и регуляторы, и рядовые пользователи»,

— считает техлид венчурного фонда SBF Дмитрий Беленов.

В ожидании нового цикла

Несмотря на крайне неудачный год, эксперты и участники рынка в перспективе ожидают роста. Данный рынок цикличен, в 2018–2019 годах многие альткоины падали на 50–80%, а потом за несколько лет выросли в 30 раз, но выжили только те проекты, которые имели сильные команды и продолжали строить свои решения.

Рынок крипты ждет новая волна роста, может быть не в 2023, но в 2024-2025 годах. Перестанут существовать многие ненадежные проекты, будут появляться новые. Рынок этот еще очень маленький, общая капитализация криптовалют – $853 млрд.Стоимость же первой валюты мира может увеличиться вдвое – до $50 тыс. в течение следующих двух-трех лет. Такое мнение в беседе с CNBC высказал основатель хедж-фонда SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи. А непосредственно 2023 год Скарамуччи назвал «годом восстановления» для Bitcoin.

Главная » Статьи » Ставка не сыграла: 2022 год обернулся полным провалом для хедж-фондов, инвестировавших в криптовалюты
a

Свежий выпуск «Люди PRO»

Читайте также