Выданные в конце декабря властями Бельгии и Люксембурга лицензии предполагали, что активы на общую сумму в 6 трлн рублей, заблокированные в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, должны быть разморожены до 7 января. Однако сроки с самого начала выглядели нереалистичными, да и многие вопросы по самой процедуре не имели ответов. Поэтому разблокировки ожидаемо не произошло. Инвесторы и брокеры, успевшие подать заявки, не получили ответа. Велика вероятность, что против регуляторов Бельгии и Люксембурга подадут коллективный иск. Возможны и другие сценарии.
Mission impossible
Поставленные условия с самого начала выглядели невыполнимыми. О том, что вернуть активы в столь короткий срок не получится, говорилось сразу. Тормозили не только новогодние и рождественские праздники, но и объемы работы. Когда бельгийские и люксембургские власти устанавливали дедлайн, они как будто и не подозревали, у скольких россиян зависли ценные бумаги вместе с выплатами по купонам в европейских депозитариях.
Все новогодние каникулы Национальный расчетный депозитарий (НРД) публиковал техническую информацию о разблокировке зависших активов россиян: их объем оценивается в 6 трлн рублей, а число пострадавших инвесторов – в 5 млн человек. Все они лишены права полноценно распоряжаться иностранными ценными бумагами с начала 2022 года.
В конце декабря европейские депозитарии Euroclear и Clearstream получили разрешения контролирующих органов на разблокировку застрявших бумаг до 7 января – именно этот срок был прописан в восьмом пакете санкций. Причем Бельгия в правилах разблокировки ввела дополнительное требование: найти гаранта в Евросоюзе, который сможет подтвердить, что под разблокировку не подпадают подсанкционные активы. Учитывая сроки и условия, чуда не ждали – оно и не случилось.
Усилия напрасны?
Несмотря на скептицизм, россиян призывали выполнять все требования к заявлениям на лицензию. За лицензией на разблокировку активов обращались многие брокеры, среди них «Альфа-капитал», БКС, «Тинькофф-банк» и ВТБ. Никто из них пока ответа не получил.
Руководитель управления развития клиентского сервиса группы «Финам» Дмитрий Леснов описал ситуацию:
«Профессиональные участники предприняли максимально возможные усилия для того, чтобы все-таки выполнить все требования, которые предусмотрены в лицензии. Нам остается надеяться, что у нас еще есть шанс и возможность разблокировать активы наших клиентов в досудебном порядке. Абсолютное большинство клиентов, у которых активы были заблокированы, никаким образом не имеют отношения ни к европейским санкциям, ни к американским санкциям. Поэтому, на наш взгляд, их активы абсолютно неправомерно были заморожены, а их право свободно распоряжаться своими активами было ограничено, и это действительно создает возможность подачи исков».
Возможные сценарии
Сейчас просматриваются два варианта развития событий, считает Елена Беляева из Freedom Finance Global. Первый, более предпочтительный: европейские власти установят более реалистичные сроки рассмотрения заявлений на разблокировку активов.
«На самом деле у европейских регуляторов на данный момент нет человеческого ресурса, чтобы оперативно обработать поданные заявки. Более того, исторических прецедентов разблокировки нет, нужно прописывать и согласовывать процедуры, это длительный процесс».
Второй вариант – добиваться разблокировки в судебном порядке.
Если поставленные европейскими регуляторами условия выполнены, можно идти в суд и добиваться разблокировки там, поясняет специальный советник по санкционным вопросам коллегии адвокатов Pen&Paper Кира Винокурова:
«В той же Бельгии изначально говорилось о том, что общие условия, которые они выпустили, не предполагают выдачи какого-то отдельного разрешения. То есть любой инвестор или брокер от его имени может подать запрос на разрешение для разблокировки активов. Ограничения, связанные со сроками, к таким запросам не применяются. По крайней мере, сейчас мы понимаем, что регулятор хочет видеть, и шансы этот суд выиграть очень высокие».
Но возникает вопрос. Будут ли брокеры отстаивать в европейских судах интересы каждого клиента, или россиянам самим придется составлять иск? Если второе, то далеко не каждый инвестор сможет себе это позволить, ведь расходы на юристов оцениваются в десятки тысяч долларов. Для игроков с небольшим портфелем это нецелесообразно.