Цифровизация финансовых активов. В чем плюсы?

Банк России предложил проработать вопрос токенизации традиционных финансовых инструментов. Регулятор считает, что это отвечает общему тренду развития экономики.

7 ноября Центробанк представил доклад «Развитие рынка цифровых активов в Российской федерации», в котором предложено перевести традиционные финансовые инструменты в цифровой формат. На неэмиссионные ценные бумаги и облигации, включая ОФЗ, могут быть созданы цифровые аналоги. Токенизировать можно драгоценные металлы и камни, а также задолженности третьих лиц. Есть ли преимущества у сделок с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) и в чем они заключаются?

Что такое ЦФА

Правовое определение термина ЦФА дано в ч. 2 ст. 1 ФЗ «О ЦФА»:

«Цифровыми финансовыми активами признаются цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы».

Проще говоря, ЦФА – это те же самые ценные бумаги (акции, облигации), но в цифровой «упаковке» с использованием технологии блокчейна. В докладе ЦБ говорится, что технология распределенных реестров создала условия для появления на мировом рынке новых инструментов и сервисов, включая цифровые (токенизированные) активы, цифровые валюты центральных банков, криптовалюты и приложения децентрализованных финансов.

Спрос на ЦФА

Использование ЦФА дает возможность оцифровать и закрепить право собственности за человеком или организацией на любой актив. С помощью блокчейна процесс оказывается безопасным. Подтверждение прав становится быстрым и простым. Так, при утрате бумажных документов, подтверждающих право собственности, их восстановление сопряжено со сложностями и тратой времени. Если же «бумаги» оцифрованы, то это не составит труда.

Преимущества использования

В основе цифровых активов лежит использование таких преимуществ технологии распределенных реестров, как снижение роли посредников и автоматизация исполнения сделок за счет применения смарт-контрактов.

Ценные бумаги в России давно существуют в электронной форме – в виде записей по счетам. Тем не менее, и выпуск с первичным размещением ценных бумаг, и вторичная торговля ими все равно связаны с большим бумажным документооборотом.

«Токенизация ценных бумаг и создание для инвесторов специальных электронных кошельков-токенов позволит значительно сократить бумажный оборот, а в дальнейшем, возможно, полностью от него избавиться. Эмитенту при регистрации новых выпусков ценных бумаг уже не придется возить регулятору огромные пакеты регистрационных документов, так как вся история предыдущих выпусков и, возможно, история торгов ценными бумагами будет фиксироваться на блокчейне», – поясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Перевод финансовых инструментов облегчит доступ к финансированию не только крупным игрокам, но среднему и малому бизнесу, для которого раньше было нецелесообразно заниматься процедурой эмиссии. Выпуск токенов, обеспеченных реальными активами, может сделать публичными и вывести на биржу большое количество компаний средней и малой капитализации. А для венчурных проектов и стартапов это реальная альтернатива выхода на IPO.

Самые ожидаемые IPO 2022 года

Важно также отметить, что в условиях санкций цифровые активы становятся эффективным инструментом привлечения инвестиций в российскую экономику. отмечают в Банке России:

«Благодаря созданным условиям появились первые участники рынка цифровых прав, состоялись первые выпуски ЦФА».

На данный момент только три компании получили от ЦБ разрешение на осуществление деятельности в качестве оператора систем по выпуску цифровых финансовых активов – Сбер, Atomyze и Lighthouse.

Читайте также
Читать

Айдентика: как создать «лицо» компании

Айдентика – corporate ID, корпоративная идентичность – все, что связано с визуальной презентацией бренда компании. Логотип, закрепленный шрифт…
Читать

Клиенты «перебежали» к конкуренту: разбираемся в нюансах

Существует несколько причин, по которым клиенты «перебегают» к конкурентам. Если мы говорим об одинаковых или сопоставимых продуктах, то основная причина на сегодняшнем сильно просевшем рынке – это цена. И эта тенденция усиливается тем больше, чем больше проседает рынок. Далее идет сервис, то есть качество обслуживания клиента и все, что связано с продажным и постпродажным обслуживанием предлагаемого продукта. Затем уже – некомпетентность менеджеров, неудобная форма заказа, отсутствие парковки и многое другое.